акции НЛМК с целевой ценой $3,87 (текущая котировка $5,3)

Автор: ИК «Финам»

Доводы: NLMK International BV, стопроцентная «дочка» эмитента, зарегистрированная в Нидерландах, достигла соглашения о покупке двух трейдинговых компаний у американской United Steel Group-Novexco Limited (Кипр) и Novex Trading  S. A. (Швейцария). Сумма сделки — около €77 млн. По мнению аналитиков, покупка ликвидирует неопределенность в системе каналов сбыта продукции НЛМК и станет очередным шагом к вертикальной интеграции бизнеса. Благодаря приобретению улучшится контроль экспортных поставок, а эмитент сможет расширить присутствие на ключевых рынках. Но торговый бизнес традиционно имеет низкую рентабельность, поэтому заметно не улучшит финпоказателей группы. Кроме того, рынок ожидал сделки, так что заметного влияния на котировки акций она уже не окажет. Эксперты говорят о перегретости бумаг НЛМК и рекомендуют их к продаже с TP $3,87.

Сомнения: Согласно неконсолидированным результатам основных «дочек» эмитента по РСБУ за I квартал 2008 г., выручка практически всех подразделений увеличилась как в годовом, так и в квартальном сопоставлении. Аналитики «ЮниКредит Атона» отмечают, что этому способствовали рост цен на продукцию и увеличение объема выпуска. Исключение — сам Новолипецкий металлургический комбинат, выручка которого снизилась на 4% (до $1,6 млрд) в сравнении с IV кварталом 2007 г. Впрочем, эксперты говорят о «бумажном», разовом, ухудшении. «ЮниКредит Атон» рекомендует покупать акции НЛМК с TP $5,92.

Покупать

акции «Акрона» с целевой ценой $133,3 (текущая котировка $101,7)

Автор: ИГ «АнтантаПиоглобал»

В России у «Акрона» 2-е место по выпуску аммиака и аммиачной селитры и 50% рынка комплексных удобрений. Но это не все плюсы эмитента. Продолжается рост стоимости удобрений (с начала 2008 г. — 30-120%), на 2008 г. запланировано SPO, где цена размещения может оказаться выше текущей. Кроме того, доли в «Сильвините» (8,5% обыкновенных акций), «Апатите» (5,3%) и «Сибнефтегазе» (21%) серьезно выросли в цене и имеют все шансы на продолжение роста. Совокупность позитивных факторов подвигла экспертов на повышение TP с $107 до $133,3 при рекомендации «покупать».

Держать

акции «Аптечной сети “36,6”» с ценой $63,1 (текущая котировка $46,55)

Автор: ИК «Тройка Диалог»

Эмитент объявил о продаже медицинского бизнеса — группы компаний «Европейский медицинский центр». Сумма сделки составляет $110 млн, что несколько превысило ожидания аналитиков, рассчитывавших на $100 млн. Эксперты полагают, что теперь у аптечной сети и без продажи «Верофарма» будет достаточно средств для погашения краткосрочного долга и реализации планов по развитию. В «Тройке Диалог» заключают, что сделка благоприятна для котировок. Рассчитанная справедливая цена одной акции составляет $63,1, рекомендация — держать.

Продавать

акции АвтоВАЗа с целевой ценой $0,9 (текущая котировка $1,7)

Автор: Банк Москвы

Информация о том, что предприятие могло завершить процесс раскольцовки перекрестной структуры собственности, а «дочки», совокупно владеющие 66,5% акций АвтоВАЗа, ликвидированы, в целом была оценена аналитиками Банка Москвы позитивно. Но за последние годы акции компании показали стремительный рост, который был основан на спекулятивных настроениях. Эксперты отмечают, что сейчас с фундаментальной точки зрения бумаги сильно перегреты. В итоге при рассчитанной для обыкновенной акции TP $0,9 выставлена рекомендация «продавать».

Примечание: значения текущих котировок — цена последней сделки или предложения на покупку, по данным на 15.05.08. Источник: РТС.

Источник - SmartMoney